Studium zum Certified Real Estate Investment Analyst an der IREBS Immobilienakademie am Standort Frankfurt

Der Intensivstudiengang Certified Real Estate Investment Analyst“ ist unter anderem Teil des akademischen Studiengangs Executive MBA in Real Estate Finance. Steht jedoch auch als eigenständiger Intensivstudiengang zur Verfügung. Unter bestimmten Voraussetzungen

Das Modul umfasst 5 Präsenztage in zwei Zeitblöcken. Dies entspricht auf Semesterebene etwa 6,5 SWS. Die Vor- und Nachbereitung beträgt etwa 2 Stunden je Unterrichtsstunde. Das Modul ist mit 5 ECTS bewertet.

• Internationale Immobilien- und Kapitalmärkte (IREBS-MBAF-SP01)

• Geschäftsmodelle der Marktteilnehmer (IREBS-MBAF-SP02)

• Immobilieninvestition und -analyse (IREBS-MBAF-SP03)

• Portfoliomanagement (IREBS-MBAF-SP04)

Das Modul schließt mit einer Modulprüfung in Form einer Klausur ab. Die Klausur findet ca. zwei Monate nach dem ersten Veranstaltungsblock statt. Die Klausurdauer beträgt 170 Minuten.

Bestandteil des Schwerpunktes 4 „Portfoliomanagement“ ist das „Real Estate Bidding Game“ in dem die theoretischen Grundlagen in spielerischer Weise zur Anwendung gebracht werden: Es wird ein fiktiver Bieterwettstreit simuliert, bei dem die Studienteilnehmer/innen auf Grundlage von Datenanalysen eine eigene Strategie festlegen müssen, um ein angemessenes Angebot für ein Immobilienportfolio abzugeben. In einer weiteren Fallstudie zur „Immobilienportfoliobewertung“ wird modernes Portfoliomanagement unter Berücksichtigung quantitativer und qualitativer Methoden vermittelt und anhand von Beispielen aus der Praxis zur Anwendung gebracht.

Die Studienteilnehmer/innen lernen im ersten Schwerpunkt ökonomische Methoden kennen und diese auf immobilienwirtschaftliche Fragestellungen im Investitionsprozess anzuwenden. Dazu gehören sowohl die makroökonomische Theorie als auch die mathematischen Grundlagen der quantitativen Statistik sowie moderner Investitionsrechnung.

Nach der Teilnahme an dem Schwerpunkt sind die Studierenden in der Lage,

• die Funktionsweise von Immobilienmärkten zu verstehen und mit Hilfe makroökonomischer Modelle zu analysieren;

• immobilienökonomische Fragestellungen mit statistischen Methoden empirisch zu untersuchen;

• Immobilieninvestments mit Hilfe finanzmathematischer Berechnungen auf ihre Vorteilhaftigkeit zu prüfen;

• Aspekte der Nachhaltigkeit bei Immobilienanlagen zu berücksichtigen;

• die Chancen des digitalen Zeitalters für Immobilienanlagen zu erkennen und zu nutzen;

Der Schwerpunkt schließt mit einer Schwerpunktprüfung in Form einer Klausur ab. Die Klausur findet ca. zwei Monate nach dem ersten Veranstaltungsblock statt. Die Klausurdauer beträgt 170 Minuten.

Im zweiten Schwerpunkt lernen die Studienteilnehmer/innen die Geschäftsmodelle und Projekte etablierter Immobilienunternehmen kennen und im Rahmen fundamentaler Analysen zu bewerten. Diese Betrachtung soll ein Verständnis für die unterschiedlichen Wertschöpfungsstrategien schaffen, die Immobilienanlagen zugrunde liegen können.

Nach der Teilnahme an dem Schwerpunkt sind die Studienteilnehmer/innen in der Lage,

• unterschiedliche Geschäftsmodelle innerhalb der Immobilienwirtschaft zu beschreiben und voneinander abzugrenzen;

• Wertschöpfungsstrategien der Immobilienwirtschaft und Mitbewerber im entsprechenden Marktumfeld zu analysieren;

• Managementstrukturen, die sich aus den Spezifika der einzelnen Nutzungsarten bzw. Geschäftsstrukturen ergeben, zu beschreiben und zu begründen;

Der Schwerpunkt umfasst 3 Präsenztage in einem Zeitblock. Dies entspricht auf Semesterebene etwa 6,5 SWS. Die Vor- und Nachbereitung beträgt etwa 2 Stunden je Unterrichtsstunde. Der Schwerpunkt ist mit 3 ECTS bewertet.

• Geschäftsmodell: Projektentwicklung und Refurbishment

• Geschäftsmodell: Büroimmobilieninvestment & Asset Management

• Geschäftsmodell: Immobiliendienstleistungsunternehmen

• Geschäftsmodell: Handelsimmobilieninvestment

• Geschäftsmodell: Wohnungsunternehmen

Der Schwerpunkt schließt mit einer Schwerpunktprüfung in Form einer Klausur ab. Die Klausur findet ca. einen Monat nach dem Veranstaltungsblock statt. Die Klausurdauer beträgt 105 Minuten.

Im dritten Schwerpunkt lernen die Studienteilnehmer/innen die Rechnungslegung und

-bewertung von Immobilieninvestitionen im internationalen Kontext anzuwenden und Unterschiede zum deutschen Recht zu benennen. Sie lernen die Vor- und Nachteile verschiedener Fremdfinanzierungstrukturen und Immobilienvehikel kennen.

Nach der Teilnahme an dem Schwerpunkt sind die Studienteilnehmer/innen in der Lage,

• international verbreitete Systeme der Rechnungslegung in Grundzügen zu skizzieren und die wesentlichen Regeln anzuwenden;

• ein Immobilienobjekt oder ein Immobilienportfolio nach den Grundsätzen internationaler Immobilienbewertung zu bewerten;

• unterschiedliche Arten von Fremdfinanzierungen und Investmentvehikel zu beschreiben und Unterschiede zwischen deutschem und internationalem Kapitalmarktrecht aufzuzeigen;

• die Aufgabenfelder des Real Estate Investment Bankings zu benennen und zu strukturieren;

Der Schwerpunkt umfasst 7 Präsenztage in zwei Zeitblöcken. Dies entspricht auf Semesterebene etwa 6,5 SWS. Die Vor- und Nachbereitung beträgt etwa 2 Stunden je Unterrichtsstunde. Der Schwerpunkt ist mit 6 ECTS bewertet.

In der Regel ist ein halber oder ein ganzer Tag einem Thema gewidmet und wird von einem Dozenten, der auf das Thema spezialisiert ist, gestaltet. Dabei wechseln Vorlesungen zur Theorie, Präsentation von Beispielen und gemeinsames Erarbeiten, Analysieren und Bewerten von Anwendungsfällen (Fallstudien) ab. Die typische Trennung in die Lehrformen wie Vorlesung vs. Übung, die in grundständigen Studiengängen üblich ist, ist nicht gegeben.

• Internationale Immobilienrechnungslegung und Immobilienbewertung

• Fremdfinanzierung von Immobilien durch Kreditaufnahme

• Immobilienanleihen

• Immobilienfonds

• Real Estate Investment Banking

• Kapitalmarktrecht

Der Schwerpunkt schließt mit einer Schwerpunktprüfung in Form einer Klausur ab. Die Klausur findet ca. zwei Monate nach dem Veranstaltungsblock statt. Die Klausurdauer beträgt 170 Minuten.

Die Studienteilnehmer/innen lernen die Interdependenzen einzelner Investments auf Portfolioebene zu berücksichtigen und daraus optimale Rendite-/Risikostrukturen zu entwickeln.

Nach der Teilnahme an dem Schwerpunkt sind die Studierenden in der Lage,

• quantitative und qualitative Methoden des Portfoliomanagements anzuwenden;

• ein Discounted Cash-Flow Model (DCFM) selbstständig zu erstellen und auf eine Immobilieninvestition anzuwenden;

• im Rahmen einer Ankaufssimulation eines Immobilieninvestments die entscheidenden Stellschrauben zu erkennen und Kaufgebote mit Hilfe eigener Datenanalysen zu plausibilisieren;

• wichtige Renditekennzahlen des Portfoliomanagements zu berechnen und daraus Schlüsse für die Portfoliosteuerung abzuleiten;

Der Schwerpunkt umfasst 4 Präsenztage. Dies entspricht auf Semesterebene etwa 6,5 SWS. Die Vor- und Nachbereitung beträgt etwa 2 Stunden je Unterrichtsstunde. Der Schwerpunkt ist mit 5 ECTS bewertet.

In der Regel ist ein halber oder ein ganzer Tag einem Thema gewidmet und wird von einem Dozenten, der auf das Thema spezialisiert ist, gestaltet. Dabei wechseln Vorlesungen zur Theorie, Präsentation von Beispielen und gemeinsames Erarbeiten, Analysieren und Bewerten von Anwendungsfällen (Fallstudien) ab. Die typische Trennung in die Lehrformen wie Vorlesung vs. Übung, die in grundständigen Studiengängen üblich ist, ist nicht gegeben.

• Portfoliotheorie

• Risikogerechte Immobilienbewertung und Portfoliosteuerung

• Fallstudie: Real Estate Bidding Game

• Cashflow-Modeling

• Fallstudie: Immobilienportfoliomanagement

Der Schwerpunkt schließt mit einer Schwerpunktprüfung in Form einer Klausur ab. Die Klausur findet ca. zwei Monate nach dem Veranstaltungsblock statt. Die Klausurdauer beträgt 105 Minuten.

Bestandteil des Schwerpunktes ist das „Real Estate Bidding Game“ in dem die theoretischen Grundlagen in spielerischer Weise zur Anwendung gebracht werden: Es wird ein fiktiver Bieterwettstreit simuliert, bei dem die Studienteilnehmer/innen auf Grundlage von Datenanalysen eine eigene Strategie festlegen müssen, um ein angemessenes Angebot für ein Immobilienportfolio abzugeben. In einer weiteren Fallstudie zur „Immobilienportfoliobewertung“ wird modernes Portfoliomanagement unter Berücksichtigung quantitativer und qualitativer Methoden vermittelt und anhand von Praxisbeispielen zur Anwendung gebracht.